S-1 ve S-8 Dosyalamadaki Farklılıklar

CBS Moneywatch için bir yazar, halka açık hisse senetlerinin halka açık bir şekilde özel bir şirketin “çıkmakta olan taraf” ını iyi bir nedenden dolayı çağırır: hisse senetleri mevcut olana kadar, bir firma nispeten küçük bir piyasa dışında tam olarak bilinmeyen olabilir ve ürün ya da hizmeti bir gizem de. Genel olarak halka arz edilen halka arz, halka açık işlerdir, bu nedenle firmaların 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın gerektirdiği belgelerle ilgili bürokratik dilde ilerlemek için yasal ve mali müşavirler kullanmaktadırlar. Özel not S-1 ve S-8 başvurularıdır. . İkisi arasındaki farkı anlamak, paradan ve birkaç gri saçtan tasarruf etmenizi sağlar.

Form S-1 Tanımlı

Hiçbir özel firma ilk önce S-1 Formunu doldurmadan hisse senetlerini açamaz veya ulusal borsaya kote olamaz. Tamamlanan belge, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu analistlerine, firmanın hisse senedi getirme ve kullanma planlarının bir resmini verir. İş modeline derinlemesine bir bakış sağlar, rakipler arasında araştırma yapar ve bir broşür içermelidir. Direktörler, personel ve dış müşavir arasındaki anlaşmaları kapsayan gerekli açıklama materyali önemlidir, ancak halka arz sürecinin başlangıcında şeffaflık sağlar.

Form S-8 Tanımlı

Kayıt beyanı olarak da adlandırılan S-8 Formu, bir şirketin çalışanlara ayrılan menkul kıymetleri firmanın menfaat veya teşvik programları yoluyla kaydetmeyi planlıyorsa SEC'e sağlaması gereken ayrıntılarını sorar. S-8 belgesinin, şirketin yarar sağlama planlarına bağlı menkul kıymetleri kaydetme niyetiyle ilgili bilgileri ifşa ettiği gerçekler kapsamlı ve ayrıntılı olduğu sürece, kısa ve tamamlanması kolaydır.

Temel farklılıklar

S-1 Formu, bir firmanın halka açık olma kararını ayrıntılandıran uzun bir gerekli belgeler listesi sunarken, S-8 Formu ise açıklama yoluyla göreceli olarak daha az bilgi ister. Form S-1'i doldurmak, kapsamlı bilgi toplanmasından dolayı zor bir süreç olabilir ve genellikle tamamlanması uzun zaman alır, ancak Form S-8, raporları kolay ve hızlı bir şekilde tescil ettirmeleri için tam raporlama yapan şirketlere güç verir. S-1 Formu, gerçeklerin yoğun bir şekilde incelenmesidir ve 20 sayfanın üzerinde belgeye nadiren neden olan bir form olan S-8'in tam tersine duran, birden fazla bölüm ve yüzlerce sayfa veri içermelidir. norm.

Felsefi Farklılıklar

Bir firma S-1 Formunu sunarken, firma müdürleri, hissedarlar ve personel hakkında açıklamalar da dahil olmak üzere eksiklikleri ve havada kirli çamaşırları açıklamalıdır. S-8 Formu, bu tür bilgiler için kaynak görevi gören mevcut SEC dosyalarına dayanmaktadır. Bir halka arz S-1 formu doldurulduğunda ve sunulduğunda, gelecekte öngörülebilecek tüm olası riskleri tanımlaması gerekirken, risk faktörü beyanları ve yedeklemesinin S-8 formunu dolduracak bir şirketin talep etmesi gerekmez. Bir şirketin yazdığı yıllık ve üç aylık raporların kopyaları otomatik olarak S-8'e dahil edilirken, S-1 formuna katılan müdürlerin bu bilgileri sergilemeleri ve toplamaları ve sunmaları gerekir.

Tarihsel Farklılıklar

S-8 Formu otomatik SEC sınav incelemesine tabi değildir, ancak S-1 komisyonun tam incelemesini alır, böylece S-8 sürecini dolandırıcılık ve aldatma suçlamaları karşısında savunmasız bırakır. S-1 form dosyalarının çok fazla bilgi içermesine rağmen, formun niteliği dolandırıcılık faaliyetlerini gizlemeyi zorlaştırır. S-8 suiistimallerinin geçmişi rutin olarak SEC incelemesine ve personel kovuşturmalarına yol açmıştır. Bir IPO'ya giden S-1 formu mükemmel olmasa da, sık sık iyileştirmelere yol açan düzenleyicilerden daha fazla ilgi görmüştür. Kural olarak, şirketler büyüklüğü nedeniyle S-1 Formunu işlemenin zaman aldığını anlar, ancak tüm özel işletmeler S-8'in dosyalamadan hemen sonra etkili olması gibi, karları hızlı bir şekilde maksimize etmek isteyen şirketler için bir avantajdır.