İşletme Değerleri Türleri

İş değerlemesi, uzmanlar tarafından özel sektöre ait bir şirketin değeri hakkında görüş almak için kullanılan bir dizi ekonomik model olmasına rağmen, bir bilimden çok bir sanattır. Kullanılan formüller bilimseldir, ancak formülü oluşturan belirli kategorilere atanan sayısal değerler genellikle zor sayılar yerine yargıya dayanır. Şerefiye ve itibar gibi maddi olmayan iş varlıklarının değeri özellikle zordur; iş değerlemeyle ilgili herhangi bir profesyonel görüşün yalnızca müzakere için bir temel oluşturabileceğinin ve bir şirketin neye değer olduğuna dair son sözün olmamasının bir nedenidir.

Özel Versus Kamu

Bir kamu kuruluşunun değeri doğrudan hisse senedi fiyatı ile ilgilidir. Hisse senedi fiyatı, piyasanın işletmenin belirli bir zamanda değerinde olduğunu düşündüğü gerçek tutardır. Hisse senedi fiyatı, halka açık bir şirketin değerinin tek bileşeni olmasa da, büyük bir kısmıdır. Özel sermayeli şirketler sahiplik çıkarları için piyasa değeri avantajına sahip değildir. Her özel şirket benzersizdir. Gerçek değeri belirlemek için piyasaya dayalı bir ekolayzır olmadan uzmanlar, bir takım varsayımlara dayanarak değeri tahmin eden ekonomik modelleri kullanmak zorundadır.

Varlığa Dayalı Değerleme

Değerlemeye yönelik varlığa dayalı bir yaklaşım, genellikle envanter ve ekipman şeklinde, maddi duran varlıklara sahip işletmelerle birlikte kullanılır. Bu tür işletme değerlemesi perakende ve imalat şirketleri için uygundur. Bu yaklaşımı kullanan uzmanlar, sabit kıymetlerin piyasa değerini alır ve değer artışına ulaşmak için iyileştirmelerin değerini ve envanterin toptan değerini ekler.

Gelir Değerlemesi

Değerlemeye ilişkin gelir yaklaşımı, bir şirketin gelir potansiyeline dayanmaktadır. Bu değerleme türü, envanter taşımayan işletmeler veya danışmanlıklar ve diğer hizmet odaklı işletmeler gibi maddi duran varlıklar için en uygun olanıdır. Nakit akışına bakar ve gelecekteki bir işletmenin elde edeceği gelirin bugünkü değerini tahmin etmek için aktifleştirme oranını kullanır.

Fayda Değerlemesi

Fayda değerleme yaklaşımı, işletmenin mevcut işletme sahibi için nakit akışı açısından yarattığı maddi faydayı düşünen basit bir modeldir. Gelecekteki kazançların değerini tahmin etmek için bir çarpan kullanır. Çarpan standart bir yatırım getirisi, yaşama ücreti ve borç servisi dikkate alan bir orandır.

Piyasa Değerlemesi

Belki de en güvenilir değerleme türü piyasa yaklaşımıdır. Bu ekonomik model, değerlemesini endüstri standardı satış rakamlarına veya karşılaştırılabilir satışlara dayandırmaktadır. Satılacak olan işletme bir kuaför ise, örneğin pazar yaklaşımı, benzer brüt satışları olan diğer kuaför salonlarının satışına bakar. Endüstri, benzer işletmelerin bugünkü değerini belirlemek için kullanılan standart çarpanları yayınlar.