Çıkma Stratejisi ve Yatırım Payları Nasıl Belgelenir?

Yatırımcılar çıkışta kar etmek için işinize para koyarlar. Washington Üniversitesi tarafından yapılan bir araştırma, melek yatırımcıların 1990'dan 2007'ye kadar ortalama yatırım getirisinin, ortalama 3.5 yıl tutularak yatırımın 2, 6 katı olduğunu göstermiştir. Bu, eğer işinizde yatırım arıyorsanız, çıkış planınızı ve belge sahipliğini bir büyük harf tablosu ile tanımlamanız gerektiği anlamına gelir.

Girişim Yatırımlarından Çıkış Türleri

Yatırımcılarınız şirketinizde hisse aldığında, en yaygın iki çıkış, şirketi başka bir firmaya satmayı veya bir halka arz yoluyla nakde çevirmeyi içerir. Yatırımcılar size dönüştürülebilir bir notla borç verdiğinde, borcu hisse senetlerine dönüştürmeye karar vermedikleri sürece, senet olgunlaşıncaya kadar faiz ödeyecek ve sen anapara borcunu ödeyeceksin. Dönüştürülebilir tercihli hisse senetleri ile, yatırımcılar hisse senedine çevrilinceye kadar veya hissedarlar tercih edilen hisse senedini şirketinize geri satana kadar kar payı ödersiniz. Oldukça yeni bir strateji, bir çalışan hissesi mülkiyet planı veya ESOP oluşturulması ve ESOP'un yatırımcılardan hisse almasını içerir. Bu, ESOP tarafından yapılan alımlarla yatırımcıların hisse senedi sahipliğinin kademeli olarak azalacağı anlamına gelmektedir.

Çıkış Planınızı Belgeleme

Şirketinizin halka arz gerçekleştirme vizyonları heyecan verici olsa da, çoğu girişimci ve küçük şirketler için başarılı bir halka arz olasılığı düşüktür, bu nedenle birincil çıkış planınızı yapmayın. Şirkette değer geliştirmek ve onu daha büyük bir şirkete veya kendisine sahip olmak ve işletmek isteyen bağımsız bir operatöre satmak çok daha muhtemeldir. Şirketi kendiniz tutmak ve idare etmek istiyorsanız, çıkış planı yatırımcılar tarafından ödünç verilen paranın karşılığını ödemeyi veya yatırımcıların stoklarını geri almayı içerir. Bir yatırımcının, ödenecek faizi ve anapara'nın iade edileceği vade tarihini şart koşarak doğrudan bir borçtan çıkmasını belgeleyin. Hisse senedi yatırımcıları için, hisse değerinin nasıl değerlendirileceğini belirleyin ve şirketi bir halka arz için satmak ya da halka arz etmek için mi kuruyorsunuz, ya da çalışanların şirketi bir ESOP üzerinden satın almalarını mı düşündüğünüzü belirtin.

Bir Büyük Harf Tablosu Nedir?

Bir aktifleştirme tablosu şirketteki her hisse sahibine ne kadar hisse senedi olduğunu ve o sırada ne kadar ödeme yaptığını gösterir. Çeşitli hisse senedi türlerini listeler: oylama, oy kullanmayan, düz tercih edilen, dönüştürülebilir borç ve dönüştürülebilir tercih edilen stok. Dönüştürülebilir menkul kıymetleri listelemenizin nedeni, oy hakkına veya oy kullanmayan hisse senetlerine çevrilebilmeleridir, böylece potansiyel sermaye sahipliğini temsil ederler. Örneğin, kurucu ortaklarınızdan, ortaklarınızdan, arkadaşlarınızdan, ailenizden veya tek bir melek yatırımcınızdan yalnızca bir tur yatırım planlıyorsanız, basit bir başlık tablosu en iyisidir. Ek finansman turlarına ihtiyaç duymayı düşünüyorsanız, yatırım planınız yatırım anında şirket değerlemelerini ve ek yatırımlarda erken yatırımcılar için seyreltme karşıtı hükümleri içerecektir. Birçok kap tablo şablonu çevrimiçi olarak kullanılabilir, bu nedenle durumunuza en uygun olanı seçin. Muhasebeciniz bu konuda size yardımcı olabilir ve nasıl doldurulacağını açıklayabilir.

Bir Cap Tablosunun Önemi

Bir başlık tablosu, yatırımcılara ödeme yapmanın, şirketi satmanın veya halka açmanın zamanı geldiğinde kimin ne alacağını açıkça tanımlar. Yatırım masanızı yatırım için arama yapmadan önce oluşturun, böylece yatırımcılarınız ne kadar sermaye dağıtıldığını ve kime dağıtıldığını bilir. Bu onlara şirketinizde ne kadar hisse senedi yatırımları için uygun olduğunu söyler. Bir başlık tablosu, şirket bilgilerinizin sürekli genişleyen bir parçasıdır ve her değişiklik olduğunda güncellenmesi gerekir. Bu nedenle, asıl hissedarların hisselerini yatırımcılara daha fazla hisse ihracı yaparak sulandırmak zorunda kalırsanız, bu hisse senetlerini, yatırım masanızdaki hisse senedini ve yeni yatırım sonrası mülkiyet yüzdesini gösterin. Bu şekilde tüm hissedarlar ve dönüştürülebilir güvenlik sahipleri, çıkma zamanı geldiğinde sahiplik yüzdesini bilir.