Brüt İtfa ve Net İtfa

İtfa getirileri, tahvil gibi borç bazlı yatırım araçları hakkında paha biçilmez bilgi sağlar. İtfa getirileri, yatırımınızın bir sonucu olarak elde ettiğiniz getiri oranını gösterir. Bununla birlikte, birden fazla verim türü vardır ve her biri farklı şekilde hesaplanır. Net itfa ve brüt itfa getirileri, yatırımınızın bir sonucu olarak ne kadar para kazandığınızı oldukça iyi bir şekilde görmenizi sağlar.

Bond Temelleri

Tahvillerin nasıl çalıştığını anlamak, yatırımcıların görmeyi bekleyebileceği farklı itfa getirilerinin bir anlam kazanmasına yardımcı olur. Basit bir ifadeyle, bir tahvil “borç” aracı ya da yatırımdır - yatırımı yapan kişi parasını tahvili veren işletmeye borç verir. İhraç eden varlıklar, devlet kurumları veya şirketleri olabilir. Paranızın borcu karşılığında işletme, tahvil sahibine tahvilin ömrü için sabit bir getiri oranı ödemeyi kabul eder. Tahviller genellikle 10, 20 veya 30 yıl süreyle tutulur. Bu süre zarfında, vaat edilen getiri oranını alırsınız. Tahvil vadeye ulaştığında, sen, tahvil sahibi olarak, orijinal borcunu geri alırsın ve tahvilin ömrü boyunca aldığı faizi korursun.

Vadeye Kadar Verim

Brüt itfa verimi yatırım dünyasında vadeye veya YTM'ye verim olarak bilinir. YTM tahvilin vade tarihine kadar elinde tutulursa, tahvilin ana parası üzerinden alacağınız tahmini gelecekteki getiri oranıdır. Bu kazanç, vergi durumunuzu veya söz konusu bono üzerinde ödeyeceğiniz tutarı dikkate almadan yatırımın geri dönüşüdür.

Net Geri Ödeme Verimi

Net itfa getirisi, her yıl şirket tahvilleri üzerinden ödeyeceğiniz vergi miktarını dikkate alır. Bu verim, vergisiz bono olan belediye tahvilleri için geçerli değildir. Öte yandan, şirket tahvilleri vergiye tabidir. Net geri kazanım getirisi vergi parantezinizi dikkate alır ve vergi sonrası vergi iadesi oranınızı size sunar.

Etkili Verim

Bir tahvilin vadesine getirisi, tahvilin varsayılan par değerine dayanır. Tahvillerin 5.000 $ 'lık artışlarla satın alınmasına rağmen, parça değeri genellikle 100 $ olarak ifade edilir. Bu, 100 $ 'dan daha düşük bir tahvil satışının indirimli olarak satıldığı ve 100 $' dan daha düşük bir tahvilin primli olarak satıldığı anlamına gelir. Vadeye varan verim, geri dönüş oranının sadece kısmi bir resmini sunar. Tahvil prim veya indirimle satılıyorsa, YTM yanıltıcı olabilir. Yatırımcılar, indirimi veya primi dikkate alan etkin verimi de bilmekten yararlanırlar. İndirim veya prim, tahvilin alındığı fiyat türüne bağlı olarak YTM'yi artırır veya azaltır.