Uzun Vadeli Yükümlülük Oranlarına ve Yatırımın Geri Dönüşüne Sermaye Finansal Kiralama Etkisi

Bir işletme bir varlık kiraladığında, finansal kiralama işlemlerini işletme amaçlı kiralama veya muhasebe amaçlı olarak finansal kiralama olarak sınıflandırmalıdır. Anlambilimsel gibi görünse de, sınıflandırma finansal tablolar ve müteakip finansal oranlar üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Sermaye finansal kiralama, uzun vadeli borç oranları yaratabilir ve özellikle finansal kiralama sözleşmesinin ilk birkaç ayında, varlık getirisi oranlarının düşük görünmesine neden olabilir.

Operasyona Karşı Sermaye Kiralaması

Muhasebe standart belirleyicileri, gerçek finansal kiralama sözleşmelerini kiralama amaçlı kılık değiştirmiş satın alma işlemlerinden ayırmak için finansal işlemleri işletme veya sermaye olarak sınıflandırır. Kira kontratı aşağıdaki özelliklerden herhangi birine sahipse, bir finansal kiralama olarak kabul edilir: kira kontratı bir pazarlık satın alma opsiyonu, kontratın sonunda varlık mülkiyeti devri, kira bedeli varlık ömrünün yüzde 75'ini veya şimdiki kira bedelini aşıyor ödemeler, varlığın piyasa değerinin yüzde 90'ını aşıyor. Aksi takdirde, işletme kiralamasıdır.

Farklı Muhasebe İşlemleri

İşletmeler, finansal kiralama işlemlerini, sermaye kiralama meslektaşlarından farklı bir şekilde yapmak zorundadır. Operasyonel kiralama ile kiracı, kiralanan teçhizatı asla muhasebe kayıtlarında bir varlık olarak kullanmaz. Bunun yerine, işletme kayıtları her ay kira gideri. Öte yandan, finansal kiralama sözleşmesi olan işletmelerin hemen finansal kiralama sermayesinin tam değerini varlıklarına eklemeleri gerekir. Kısacası, işletme kiralarına yapılan ödemeler zaman içinde gider olarak sınıflandırılırken, bir finansal kiralama değerinin tümü önceden belirlenir.

Borçlar Üzerindeki Etkisi

Sermaye kiralama işlemlerinin uzun vadeli borç oranları üzerinde derhal etkisi vardır. Operasyonel kiralamaların aksine, finansal kiralama işlemleri derhal büyük bir sorumluluk yaratır. Bir işletme ilk olarak bir finansal kiralama sözleşmesine girdiğinde, kiralanan öğenin tüm değeri için hemen bir borç ve varlık yaratmalıdır. Bu, varlıkları doğrudan borçlarla karşılaştıran oranları değiştirmeyecek, ancak yalnızca borçları içeren oranları etkileyecektir. Örneğin, bir şirketin borç / özkaynak oranı (hissedarların özkaynaklarına bölünmüş borçları), işletme kiralamalarına kıyasla sermaye kiralamasıyla daha yüksek görünür.

Varlıklara Etkisi

Sermaye finansal kiralama sözleşmelerinde aktiflerin geri kazanım oranı üzerinde acil bir etkisi vardır. İşletme, bir finansal kiralama sözleşmesinde, varlıkların tam değerini derhal muhasebe kayıtlarına kaydeder. Bununla birlikte, genellikle yeni kiralanan varlıklarından gelir elde etmeye başlamak birkaç ay veya yıl sürer. Başka bir deyişle, varlık gelirden önce defterlerde muhasebeleştirilir. Bu, finansal kiralama sözleşmesinden sonraki ilk dönemde, aktiflerin getirisi rasyonunu (varlıklara bölünen net gelir) yapay olarak erteleyebilir.