Diferansiyel Nakit Akışı Nedir?

Kendi endüstrilerinde rekabetçi kalmak ve potansiyel karı en üst düzeye çıkarmak için, küçük işletmeler genellikle yeni projeler üstlenirler. Bir şirketin yeni bir proje üstlenmesi sonucu elindeki ek işletme nakit akışı tutarı, genellikle farklı nakit akışı veya artan nakit akışı olarak adlandırılır.

Olumlu ve olumsuz

Bir şirketin bir projeyi üstlenmeye karar verip vermediği, genellikle projenin beklenen farklı nakit akışının değerine bağlıdır. Olumlu bir diferansiyel nakit akışı bir şirkete bir projenin nakit akışında bir artış yaratacağını söylerken, negatif bir fark nakit akışı işletme gelirinde düşüşe yol açacaktır. Diferansiyel nakit akışının değerini belirlemek için, şirket ilk masrafı, projeye giren nakit akışını ve terminal değerini veya projenin bitiminden kaynaklanan net nakit akışını göz önünde bulundurmalıdır.

İlk Harcama

Bir diferansiyel nakit akışının net ilk yatırım harcamalarını belirlerken, bazı finansal hususlar dahil edilmelidir. Bunlar arasında, projeyi almak ve tamamlamak için şirketin yapması gereken nakit harcamaların yanı sıra, proje nedeniyle net işletme sermayesindeki değişiklikler de var. Mevcut ya da kullanılmayan ekipmanların satışından ve ilgili vergi kredilerinden elde edilen net nakit akışı miktarı da net ilk yatırım harcamalarına dahil edilmelidir.

Nakit akımı

Şirketler günlük işlemlerini sürdürmek için nakit akışına güveniyorlar. Bir şirketin yeni bir şirket projesi göz önüne alındığında, bir işletme, bir diğer diferansiyel nakit akışı biçimi olan net işletme nakit akışını değerlendirmek zorundadır. Net işletme nakit akışı, belirli bir zaman diliminde şirket gelirinin daha az giderine ve vergi borcuna eşittir. Bir projeyi değerlendirirken, kullanılan zaman çerçevesi projenin öngörülen zaman çerçevesi ile örtüşmelidir.

Terminal Değeri

Bir projenin terminal değeri, proje fizibilitesini incelerken değerlendirilmesi gereken artan bir nakit akışının başka bir anahtar türüdür. Net kurtarma değeri olarak da adlandırılan bu farklı nakit akışı, önerilen projenin sonlandırılması, tasfiyesi veya satılmasından sonra vergi sonrası net nakit akışını içerir. Böyle bir senaryo, projenin finansal olarak sürdürülemez hale gelmesi durumunda ortaya çıkabilir. Net kurtarma değeri, projeyle ilişkili varlıkların satılmasının maliyetinin, temizliğin ve çıkarılmanın yanı sıra net işletme sermayesinin serbest bırakılmasını içerir.