Bir Şirketin İçsel Değerinin Piyasa Değerinden Farklı Olmasına Neden Olan Nedir?

Bir şirket düzenli mali raporlar hazırlarsa, defter değerini bulmak kolaydır. Yükümlülükleri varlıklardan çıkartın ve sonucu ödenmemiş hisse sayısına bölün. Sonuç, hisse başına defter değeri, şirketin kendine özgü net değerinin temel bir ölçüsüdür. Ancak borsa, şirketi farklı şekilde değerlendirebilir; Bazı durumlarda, hisse senetleri aslında defter değerinin altında işlem görmektedir. Böyle bir iş bulursanız, bir yatırım pazarlığı bulmuş olabilirsiniz. Sonra tekrar, belki de değil.

Kitap Değeri ve Kazanç

Bir hisse senedi yatırımcısı için defter değeri bir şirketin sadece bir ölçüsüdür, en önemlisi bile değildir. Hisse senedi alıcıları şimdiki zamana geleceğe nazaran daha az ilgileniyor ve bir şirketin gelir ve kar elde etme şansı. Satışların düz olması veya düşmesi veya diğer olumsuz bilgilerin görünmesi durumunda, hisse piyasası, hisse fiyatı ile birlikte düşecektir. Yatırım için uygun, potansiyel olarak karlı şirketlerin büyük bir evreni ile halk, geciken bir işletmenin stoklarından vazgeçmek için hızlıdır.

Bilanço Woes

Defter değerine bir diğer isabet bilançodan kaynaklanabilir. Bu, şirketin varlık ve borçlarının bir açıklamasıdır (borçlar). Bir şirket borç alıyorsa borcu büyüyor ve bilançodaki "varlıklar" ödenmesi gereken parayı temsil ediyor olabilir. Eğer bir şirket bu varlıkları, gelirlerini artırmak için, borca ​​ödediği faiz oranından daha yüksek bir oranda kullanabiliyorsa, iyi durumda kalmalıdır. Olmazsa, nihayetinde bilanço azalan bir defter değeri gösterecektir - ve hisse fiyatı buna göre acı çekecektir.

Dilüsyon

Bir şirketin daha fazla hisse ihracı durumunda hisse başına defter değeri değişecek ve böylece tek bir hisse değerini azaltacaktır. Bu, şirketin sermayesini artırmasının en iyi yolu olabilir - ya da değil. Seyreltme, şirket işi büyütmek için yeni parayı akıllıca dağıtsa bile, genellikle değerin paylaşılmasını sağlar. Hisse senedi fiyatları büyük ölçüde hisse başına kazançlara dayanmaktadır ve seyreltme bu ölçümü azaltma eğilimindedir (piyasadaki hisse senetlerinin sayısı kolayca halka açıktır). Piyasa, şirketin hissedar değeri gözetmeksizin şimdiye dek peşin para harcadığını düşünüyorsa, hisse senedini defter değerinden daha düşük bir fiyatla cezalandırır.

Rekabet ve Eskime

Başarılı şirketler her zaman benzer iş modelinde rakiplerinden nakit para almaya istekli rekabetle karşı karşıya kalacaktır. Rekabet ile pazar payını korumak, yeni ürünler geliştirmek ve mal ve hizmetleriniz için kullanılmayan pazarları bulmak sorunu ortaya çıkıyor. Eğer bir rakip bir yenisini icat ederse, eskimiş başını çirkinleştirir. Yatırım yaptığınız şirket dünyanın en iyi araba çırpma kamçılarını veya bedwarmer'lerini yaratabilir, ancak beklentileri mükemmel olmayacak ve defter değeri negatif olabilir.