Bir Firmanın Faiz Oranı Riskini Etkileyen Faktörler

Borç veren veya borç alan tüm şirketler faiz riski veya IRR'ye tabidir. Bir şirket, faiz oranlarını değiştirdiğinde faiz riskine maruz kalmaktadır ve bu durum şirketin alt çizgisini etkilemektedir. Bir şirketin dahil olduğu her bir kredi veya borç, kendi faiz oranı riskine sahiptir, ancak şirketin değişen faiz oranlarındaki riski, analiz edilmesi ve en aza indirilmesi gereken birçok değişkenden etkilenebilir.

Kredi Koşulları Uzunluğu

Bir şirketin maruz kaldığı faiz oranı riskinin en büyük belirleyicilerinden biri borçlanma şartları, borçlanmaları ve verdiği kredilerdir. Küçük işletmelerin çoğunluğu bile, müşterilerine şartlar sunarlarsa bu sorunla karşılaşabilirler. Örneğin, işletme alacakları üzerinden sabit bir faiz oranı talep ederse ve kısa vadeli faiz oranları artarsa, müşteriden talep ettiği herhangi bir artış olmadan banka talep borcunu yeniden finanse etmek zorunda kalırsa, sonuçta düşüşe geçebilir. Ticari alacaklar üzerindeki faiz oranları bir şirketin borçlanmalarındaki faiz oranlarıyla senkronize tutulursa, işletmenin genel faiz oranı riski azalır.

Kredi riski

Bir şirketin kredi riski, kısmen borcun özkaynak oranına göre belirlenir. Faiz oranları arttıkça, şirket daha fazla faiz ödediğinden hisse senetleri düşüyor. Bu, şirketin kredi riskini arttırmakta ve bu da borç verenlerin yeni borçlanmalarda faiz oranlarını artırmalarına neden olmaktadır. Bir şirketin borç riski arttıkça, genel faiz oranı riski de artar.

Genel Ekonomik İklim

Daha geniş ekonomik piyasalar bir şirketin faiz oranı riski üzerinde etkili olabilir. Ekonomik gerileme veya durgunluk dönemlerinde, bir şirket yeniden finansmanı ve yeni borçlanmayı daha zor bulabilir ve faiz oranlarını daha yüksek bulabilir. Bu genellikle daha az müşteri alımları finanse ettiği için gelirlerin azaldığı bir zamandır. Faiz ödemelerinden kaynaklanan artan nakit akışı ile birlikte gelen nakit akışındaki belirsizlik, şirketin faiz oranı riskine maruz kalmasını artırır.

Döviz kurları

ABD dolarının, sterlin veya yen gibi diğer yabancı para birimlerine karşı gücü, dış borçlara faiz ödüyorsa, şirketin faiz oranı riskini etkileyebilir. Örneğin, küçük bir giysi üreticisi Çinli tedarikçisinden yuan'da kredi koşulları alıyorsa, ABD doları zayıflarsa bu borç daha pahalı hale gelir. Şirketin gelirleri hala ABD doları cinsinden gelmekle birlikte, borcu şu an alt sıralarda daha büyük bir düşüş gösteriyor.