Finansal Pencere Giyinmesinin Dezavantajları

Şirketler doğal olarak hissedarlara ve borç verenlere ellerinden gelenin en iyisini yapmak isterler. İyi bir görünüm sergilemelerinin bir yolu, finansal sonuçlarını ve oranlarını artıracak belirli eylemleri gerçekleştirmeyi gerektiren finansal tablolarını vitrinlere ayırmaktır. Pencere giyme riski, bir dönemde beyaz yalanlarla başlayan şeyin sonunda bir şirketin yöneticilerinin etik standartlarını aşındırabilir ve yasadışı uygulamalara, dolandırıcılık ve hapis cezasına çarptırılabilir.

Pencereleri Giydirme

Bir şirket finansal sonuçlarını çeşitli şekillerde iyileştirebilir. Nakit bakiyesini artırmak ve alacakların daha güçlü görünmesini sağlamak için düşük borç borcu rezervini kaydetmek için ödemeleri erteleyebilir. Büyük miktarda birikmiş amortisman ile sabit varlıklar satılarak, kalan varlıklar, şirket sadece nispeten yeni ekipman kullanıyormuş gibi görünmesini sağlayarak hafifçe amortismana tabi tutulur. Bir diğer amortisman hilesi, cari giderleri azaltmak için hızlandırılmış yöntemden düz çizgi yöntemine geçiş yapmaktır. Şirketler, satın alımları hızlandırmak ve dönemin gelirlerini artırmak için müşterilere indirimler sunabilir. Diğer bir hile, tedarikçi masraflarını daha sonraki bir döneme ertelemektir.

Bankacıları Kandırmak

Bilançodan vazgeçmek için bir motivasyon, banka kredisine hak kazanmaya yardımcı olmaktır. Finansal kurumlar, borçluların en düşük faizli kredilere hak kazanmak için karşılamaları gereken standartları belirler. Örneğin, banka güçlü bir cari orana ihtiyaç duyabilir - mevcut varlıkların cari borçlara oranı. Yüksek oran, şirketin faiz masraflarını ödemek için yeterli nakit ve kısa vadeli varlıklara sahip olduğunu gösterir. Ancak, bu şekilde elde edilen krediler, vitrin giydirme artık anemik nakit akışlarını gizleyemediğinde gerçek bir nakit sıkışıklığına neden olabilir. Bu temerrüt, iflas ve tasfiye riskini artırır.

Hissedarları Hoodwinking

Kurumsal vitrin düzenlemesi için bir başka motivasyon da hisse senedi fiyatlarını yükseltmektir. Yatırımcılar sık ​​sık hisse senetleri için ne kadar ödemek istediklerini belirlemek için finansal raporları inceler. Bir şirket kazancını yapay olarak artırdığında, yatırımcılar borcun fiyat / kazanç oranını korumak veya genişletmek için hisse fiyatlarından teklif alabilirler. İcra tazminatı genellikle hisse senedi fiyatı performansına bağlıdır. Kurumun gerçek durumunu maskelemenin dezavantajı, hissedarların kararları almak, yeni yönetim kurulu üyelerini seçmek veya hisse senedi fiyatını düşürmek gibi düzeltmeleri uygulamalarının gerekmediğini bilmeleri ve böylelikle şirketin kök sorunlarının tedavi edilmemesine olanak sağlamasıdır.

Doğrudan Hapse Git

Eğer vitrin elden çıkarsa, bir şirket çizgiyi aşabilir ve yatırımcıları dolandırmaya başlayabilir. Tarih, şirketlerin sahte kazanç sağladığı örneklerle doludur. Örneğin, Enron yükümlülükleri gizlerken gelir sağlayan “özel amaçlı varlıklar” yarattı. Aynı zamanda denetçilere yalan söyledi. Şirket sonunda katlandı ve üst düzey yöneticiler hapse girdi. Rawest biçiminde, yöneticiler basitçe “kitapları pişirir” ya da finansal raporlara koymak için sayılar oluştururlar. Madoff’un uzun süredir hapsedilmesine yol açan Bernard Madoff skandalında olduğu gibi yatırımcılara verilen zarar da çok büyük olabilir.