Kurumsal Yeniden Yapılanma Stratejisinin Etkileri

Şirketler zaman zaman kendi ölümlerine yol açabilecek finansal ve operasyonel zorluklarla karşılaşırlar. Kurumların tamamen kapanmasından kaçınmasının bir yolu, finansal zararların seviyesini ve ciddiyetini azaltan bir yeniden yapılanmadır. Bir yeniden yapılanma, yatırımcıların ve özsermayeyi elinde bulunduran sahiplerin ve borçları kontrol eden borç verenlerin ve alacaklıların aldığı farklı pozisyonların müzakere edilmesini içerir. Nihai sonuç genellikle stresli bir duruma barışçıl bir çözüm sunar.

Tanımlanmış Yeniden Yapılanma

Bir yeniden yapılanma, bir şirketin kapanmasına veya tasfiyesine yol açabilecek ciddi finansal ve operasyonel sorunları kalıcı ve hızlı bir şekilde ele almak için bir şirketin organizasyonel, finansal ve işletme yapısını kökten değiştirmeyi içerir. Yeniden yapılanma ile şirketler borç sahipleri ve alacaklılar, hissedarlar, çalışanlar ve diğer paydaşlarla sözleşme ilişkilerini değiştirir. Yeniden yapılanma, esasen, bir şirketi kârlılığa ve üretkenliğe geri döndürmek amacıyla birincil amaç için yürütülen derinlemesine bir yeniden yapılanma görevi görür.

Finansal Yeniden Yapılanma - Borç Takası

Şirketler bir finansal yeniden yapılandırma stratejisi kullandıklarında, şirketin sermaye yapısını değiştirirler. Borçları öz kaynaklarla değiştirebilirler. Bir şirket borcunu değiştirdiğinde, mevcut hissedarları elimine eder. Bir tasfiye veya iflas yerine, borç sahipleri şirketin varlıklarını devralır ve yeni çıkarılmış hisseler şeklinde gelecekteki kazançlar hakkında talepte bulunur. Borç sahipleri, faiz ve anapara ödemelerinin kaldırılması şirketin finansal durumunu önemli ölçüde güçlendirdiğinde bu düzenlemeyi sıklıkla kabul eder. Genelde pay sahipleri hiçbir şey alamazlar.

Finansal Yeniden Yapılanma - Borç Yükleme

Alternatif olarak, bir şirket mevcut hissedarların satın alımını finanse etmek için bilançoyu borç ile yükleyebilir. Bu borç yükleme stratejisine genellikle kaldıraçlı satın alma denir. Şirketler, bir kurucunun ortak kurucularının hisselerini satın almalarını sağlamak için borç yükleme stratejisini kullanır. Şirket, hisseleri geri alır ve emekli eder ve sonra borcunu ödemek için nakit akışını kullanır.

Organizasyonel Yeniden Yapılanma

Bir örgütsel yeniden yapılanma stratejisi, bir şirketin sıkıntılı konumuna yol açan operasyonel sorunları ele almak ve düzeltmek için operasyonları ve yönetim raporlama yapılarını yeniden tasarlamayı içerir. Bir yeniden yapılanma kuruluşu, masraflı ek yükü ortadan kaldırmak ve bir şirketin karlılığa geri dönmesini sağlamak için küçültmeyi kullanır. Gerekli olmayan personelin işten çıkarılması, süreçlerin yeniden tasarlanması, yerlerin kapatılması ve mevcut sözleşmelerin yeniden müzakere edilmesi bu stratejiden kaynaklanmaktadır. Maliyetleri daha da azaltmak için şirketler, kalan çalışanlar için tazminatı yeniden yapılandırabilir ve paketlerden yararlanabilir.

Portföy Yeniden Yapılanması

Elden çıkarma stratejisi, bir tür portföy yeniden yapılandırma stratejisidir. Şirketler kar amacı gütmeyen, para kaybeden bölümleri ve yan kuruluşları veya artık stratejisine uymayan şirketleri satar, kapatır veya devreder. Portföyün yeniden yapılandırılması, bir şirketin temel faaliyetlerine yeniden odaklanmasını ve çok ihtiyaç duyulan sermayeyi artırmasını sağlar. Bu işlemlerin gelirlerini, ana faaliyetlerini güçlendirmek için kullanabilir veya stratejisine en uygun olan ve karlı bir kâr elde etmeye katkıda bulunan diğer işletmeleri satın alabilir.