Finansta Farklı Büyüme Nasıl Bulunur?

Stok değerleme bir bilim değildir, bunun yerine geniş bir değişken yelpazesinden tahmin etmeye dayanır. Klasik modelde, hisse senetleri şirketteki nakit akışı ve kazanç tahminlerine dayanan kar payları ile değerlenmektedir. Farklı bir büyüme izdüşümü bulmak, stoğun ilk önce çok farklı oranlarda büyüyeceğini ve sonunda daha tutarlı bir şekilde performans göstereceğini varsayar.

model

Nakit akışı sabit bir oranda büyüdüğünde, kalıcılıkta büyür ve sürekli değişmeyen hissedarlara temettü sağlar. Öte yandan, büyüme stoku, öngörülebilir gelecek için değişken oranlarda değişmesi beklenen kazanımları tahmin etmek için bir model oluşturulmasını gerektirir. Diferansiyel büyüme oranını bulmak için kullanılan model, yakın gelecekte büyüme seviyesini tahmin etmenizi ve şirketinizin büyümesi bittikten sonra hisse senedinin fiyatına bir üst seviye koymanızı gerektirir. Bu bilgiler yerinde olduğunda, stokunuzun tahmini değerine gelebilir ve uygun indirimler uygulayabilirsiniz.

hususlar

Gelecekteki kazanç ve karlara dayalı olarak stokunuzun tahmini değerini oluşturmak için, Maryland Üniversitesi'ne göre gelecek beş ila 10 yıl boyunca nakit akışınızın tahminlerini yapmanız gerekir. İskonto oranları, hisse senedi satın alırken yatırımcıların aldığı risk miktarına bağlı olarak geliştirilir. Uygun bir sayıya gelmek için, sektörünüzde genel olarak beklenen büyümeyi yansıtan sektör analizleri yapmanız gerekir. Diferansiyel büyüme tahminlerinizin bu finansal olmayan bileşeni denklemin önemli bir parçasıdır.

Varyasyonlar

Farklı büyüme tahminleri farklı endüstriler arasında değişmektedir. Uluslararası Para Fonu'na göre, büyümeye yönelik dış fonlara dayanan şirketler genellikle kendi kendine faal olan endüstrilerden daha yavaş büyür. Ek olarak, ülkenin ekonomik koşulları projeksiyonları etkilemektedir. 2010 yılında ortaya çıkmaya başlayan bir şirket gibi bir durgunluk, öngörüleri etkiliyor. Farklılık artışı, şirkete sağladığı kredi ve finansmandan ve yeteneklerinize göre işinizin büyüklüğünden doğrudan etkilenir. Kriz zamanlarında kaynakları yeniden tahsis edebilen işletmelerin tahmin etmesi kolaydır çünkü o anın ekonomik ve bankacılık ortamına çok fazla güvenmezler.

Etkileri

Hisse senedi değerinizi etkileyen değişkenler genellikle şirketiniz için mevcut olan krediye bağlıdır. Finansman yeteneklerinizin etkileri, istihdam, satış ve satın almalardaki büyüme oranınızı etkiler. Şirketinizin değişen ekonomik iklimlerin etkilerini hissettiği gibi, iş yaptığınız banka veya finans kurumu türü de şirketinizin maruz kalabileceği büyüme oranını yansıtır. Avrasya İşletme ve Ekonomi Dergisi'ne göre, daha küçük bölgesel bankalar daha esnek olma eğilimindedir ve büyümeyi sürdürmek için yerel küçük ila orta ölçekli işletmelerle çalışma eğilimindedir. Daha büyük şirketler ekonomik krizin etkilerine karşı daha savunmasızdır ve bu nedenle stokları tükenmeden önce uzun vadeli farklı tahminlere karşı daha hassastır.