GAAP: Varantların Sınıflandırılması

Genel olarak kabul edilen muhasebe ilkeleri veya GAAP uyarınca, işletmeler varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını belirli muhasebe standartlarına uygun bir bilançoda raporlamalıdır. Bu standartlar uyarınca, bir şirket düz vanilya garantilerini özkaynak aracı olarak rapor eder. Ancak, bazı şartlar bazı garantilerin yerine borç olarak sınıflandırılmasını gerektirir. Finansal Muhasebe Standartları Kurulu veya FASB, GAAP’ın düzenlenmesi ve yayınlanmasından sorumludur.

Özkaynak Olarak Varantlar

Varantlar, mal sahibine, ihraççı şirketten sabit bir fiyatla (grev fiyatı) varantın son kullanma tarihinden önce veya daha önce belirli bir hisse senedi alma hakkını verir. Bir varant, bir arama seçeneğine benzer, ancak kullanılan bir seçeneğin, ihraççıdaki paylardan ziyade opsiyon satıcısı tarafından sağlanan paylara dönüşmesi dışında ve arama seçeneklerinin normalde daha kısa sona erme süreleri vardır. Bir varant sahibi ihraççı hissesi alabildiğinden, ihraççı genellikle varantları özkaynak aracı olarak sınıflandırır ve değerlerini bilançoda özkaynak bölümünde bulunan ödenmiş sermaye hesabında taşır. Büyük ve küçük şirketler, sermaye arttırmak için garanti kullanabilirler.

Koyulacak Varantlar

FASB'nin Muhasebe Standartları Kodlaması (480) uyarınca şirketler, satılabilir varantları özkaynak yerine borçlar olarak sınıflandırmalıdır. Koya koyma alıcının koya satıcıyı belirli bir fiyat için geri satın alma ya da geri alma zorunluluğuna sokmasına izin veren bir seçenektir. Normal olarak, bu fiyat varantın fiyatının altındadır, dolayısıyla varant fiyatını alamazsa dahi varant alıcılarına bir miktar koruma sağlar. Örneğin, Şirket X'e atılabilir varantların 15 $ 'lık bir grev fiyatına sahip olduğunu varsayalım; bu, temel hisse senedi fiyatı bir payın 15 $ üzerine çıktığında, mal sahipleri için karlı olduklarını gösterir. Bununla birlikte, eğer fiyat 13 $ ise, alıcılar her bir emri 13 $ 'dan ihraççıdan nakit olarak alabilirler.

Putble Payları

Eğer hisse sahibi, emanet edilebilir hisse senetleri için bir emir çıkartabilirse, bu ASC 480'e göre bir yükümlülük olarak sınıflandırmak için başka bir nedendir. Emri kendisi, bir erteleme seçeneği taşımamaktadır, fakat temel hisse senetleri de geçerlidir. Temel hisse senetleri ortak veya tercihli hisse senedi olabilir. Hisse senedi fiyatı, emanet grev fiyatının üzerine çıktığında, varant sahibi emri devralan hisseler için kullanabilir ve ardından derhal ihraççı hisseyi sabit bir bedelle geri almaya zorlayabilir. Bu düzenleme, belirlenen fiyatın hisse senetlerinin mevcut piyasa fiyatından yüksek olması durumunda, varant sahibi için avantajlıdır. İhraç edilebilir teminatların ve ihraç edilebilir hisselerin ortak bir özelliği, ihraççının sahibine nakit ödeme yapması gerekebileceğidir.

Değişken Paylaşımlı Varantlar

Sabit bir hisse senedinden ziyade bir tür garanti, sabit bir hisse senedine itfa edilebilir. Bu özellik, sahibinin piyasa riskini ortadan kaldırdığı için, ASC 480, ihraççının bu garantileri bir sorumluluk olarak değerlendirmesini gerektirir. Örneğin, bir yatırımcının ihraççının ortak hissesinde 100.000 ABD Dolarına çevrilebilir garantileri olduğunu varsayalım. Uzlaştırma üzerine yatırımcı, mevcut piyasa fiyatlarından 100.000 $ değerinde hisse sayısını alacak.