Özel Sermaye Satın Alma İşleminden Sonra Ne Olur?

Küçük ve yeni başlayan şirketler için sermayeye erişim acil bir endişe kaynağıdır. Bu, özellikle işletmelerin operasyonları önemli miktarda nakit akışı sağlamadığında doğrudur. Arkadaşların ve ailelerin tükendiği, ancak banka kredisi bulunmadığı noktada, birçok şirket işlerini daha yüksek bir seviyeye getirmek için sermaye ve uzmanlık sağlamak için özel sermaye fonlarına başvurur. Bununla birlikte, bir yabancıya önemli miktarda eşitlik bırakma düşüncesi birçok mal sahibiyle ilgilidir.

Özel Sermaye Nedir?

Bir özel sermaye fonu, özel şirketlere yatırım yapmak için emeklilik fonları, üniversite bağışları ve egemen varlık fonları gibi büyük kurumsal yatırımcıların sermayesini kullanır. Fonlar genel olarak, özel bir şirkette yüksek büyüme potansiyeli bulunduğuna inandıkları önemli bir hisse senedini satın almak için önemli bir kaldıraç veya borç kullanacaktır. Özel sermaye fonları, değerlerini artırabilecekleri ve kayda değer bir kar için satabilecekleri küçük, özel şirketlere yatırım yaparak büyük getiri elde etmeye çalışırlar.

Özel Sermaye Kim İstiyor?

Özel sermayeden yararlanan şirketler genellikle satılma veya lisans verme potansiyeline sahip bir ürün veya hizmeti geliştirmek için çok para isterler veya sonunda halka açık borsalarda satılabilecek kadar büyük büyüme potansiyeli olan şirketler. Normalde, özel sermaye fonları fikirlere veya salt kavramlara yatırım yapmaz, bu yüzden bir şirketin özel sermaye yatırımları için hazır olmadan önce ürünleri organize etme ve geliştirme yeteneği göstermesi gerekir. Bir özel sermaye fonu, nispeten kısa bir sürede bir geri dönüş görmek isteyecektir, bu nedenle şirketin hızla genişlemeye hazır olması gerekir.

Portföy Devir Modeli

Özel sermaye fonları yatırım yaptıkları şirketlerle, şirketin özelliklerine, sektöre ve genel ekonomik ortama bağlı olarak farklı yaklaşımlar alacaktır. 2008 mali krizinden önce, birçok fon kısa vadeli kar elde etmek için portföy ciro modeli kullandı. Bu model, şirketleri satın almak için büyük miktarda kaldıraç kullandı ve daha sonra şirketin, sahiplik döneminde ödediği ücretleri korurken fonun kârdan çıkarılmasını sağlayabileceği bir İlk Halka Arz'a hazırlanmak için odaklanmış bir yönetim çabası kullandı. Bazıları bu modelin yıkıcı olduğunu, çünkü şirketleri uzun vadeli sağlığa faydalı olmayan kısa vadeli stratejileri benimsemeye zorladı.

İşletme Dönüşüm Modeli

Finansal piyasalardaki halka arzların yüksek değerlerini kabul etme konusundaki tereddütleri, birçok fonun iş dönüşüm modelini benimsemesine neden olmuştur. Bu yaklaşım, yeniden inşa edilebilecek değersiz şirketler bulmaya odaklanır. Özel sermaye fonu uzun süre parasını yatırır ve finansal ve yönetim yapısını yenileyerek şirketi karlı kılmaya çalışır. Hızlı ciro modeli ile aynı kazancı sağlamayabilir, ancak fonların yatırım yaptığı şirketler için daha iyi olabilir.