Excel'in Arama Yapma Verimini Hesaplamak İçin Nasıl Kullanılır?

Tahviller, vadeye kadar düzenli kupon ödemeleri yapan ve bu sırada tahvilin değerinin ödendiği yatırım araçlarıdır. Eğer bir tahvil çağrılabilir ise, tahvil ihraççısı tahvilin sözleşmesini erken, genellikle tahvilin değerinin üzerinde yüzde bir artış için feshedebilir. Çağrı seçeneği kullanıldığında gerçekleşen yıllık verim, aranacak verim olarak adlandırılır. YTC'nin elle hesaplanması zordur, çünkü hesaplama kesin bir rakamı belirlemek için deneme yanılma gerektirir. Ancak, Microsoft Excel'in RATE işlevi YTC'yi göreceli kolaylıkla tahmin eden yinelemeli bir hesaplama yapar.

1.

A ve A7 arasındaki hücrelerde sırasıyla "Yüz Değeri", "Satın Alma Fiyatı", "Yıllık Kupon Oranı", "Yıllık Yıl Dönemi", "Aranacak Yıl", "Premium Arama" ve "YTC" yazın.

2.

Tahvilin değerini ve orijinal satın alma fiyatını sırasıyla B1 ve B2 hücrelerine girin. Gerçek değer tahvil üzerindeki basılı değerdir ve bu, vadede ödenen tutardır. Örneğin, 980 Dolar için 1000 Dolar'lık bir tahvil satın aldıysanız, B1 hücresine "1.000 Dolar" ve B2 hücresine "980 Dolar" girin.

3.

Yıllık kupon oranını yüzde olarak ifade edilen B3 hücresine girin. Eğer kupon oranı yüzde 5 ise, B3 hücresine "% 5" yazın.

4.

B4 hücresine yıllık kupon ödeme süresi sayısını girin. Örnek bağ üç ayda bir ödenirse, B4 hücresine "4" girin.

5.

Arama seçeneği B5 hücresinde kullanılmadan önce yıl sayısını yazın. Bir şirket çağrı seçeneğini üç yıl sonra kullandıysa, B5 hücresine "3" girin.

6.

Çağrı primini B6 hücresine yüzde olarak girin. Çağrı primi, ihracı gerçekleştiren şirketin çağrı opsiyonlarını kullanması için ödenen tahvilin değerinden daha fazla olan yüzde artışıdır. Örneğe devam ederseniz, arama primi yüzde 10 ise, B6 hücresine "% 10" girin.

7.

YTC'yi hesaplamak için B7 hücresindeki tırnak işaretleri olmadan "= RATE (B5 B4, B3 / B4 B1, -B2, B1 (1 + B6)) B4" formülünü girin. Önceki örnekte, YTC yüzde 8, 72'dir.

İpuçları

• A ve B sütun başlıkları arasındaki dikey çizgiyi çift tıklatıp A sütununu satır başlıkları genişliğine uyacak şekilde otomatik olarak yeniden boyutlandırın.
• YTC değeri tam sayı yüzdesi olarak görüntülenirse, B7 hücresini sağ tıklayın, "Format" ı seçin ve YTC için kullanmak istediğiniz ondalık basamak sayısını seçin.