Bir Şirket Nakit Akışındaki Dalgalanmaya Karşı Neden Riskten Korunuyor?

İş dünyasında riskten korunma, bir çeşit sigorta poliçesidir. Bir şirketin yurtdışında iş yapması durumunda, hammadde fiyatındaki bir artış veya döviz piyasalarında beklenmeyen bir düşüş gibi öngörülemeyen olaylara karşı koruma sağlar. Bir işletme için, operasyonları sürdürmek için elinizde yeterli para bulunması çok önemlidir, özellikle de yurtdışı operasyonları olan bir tanesidir. Riskten korunma, bir şirketin nakit akışını değişken güçlerden korumasını sağlar.

Riskten

Riskten korunma, para birimlerinde, emtialarda veya menkul kıymetlerde fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan zarar olasılığını sınırlamak veya dengelemek için kullanılan bir risk yönetimi stratejisidir. Koruma gerektiren temel varlığın türüne bağlı olarak çok sayıda riskten korunma stratejileri vardır. Genellikle bir riskten korunma, nakit ve vadeli işlemler piyasaları gibi iki farklı pazarda iki eşit fakat karşılıklı pozisyon almayı içerir.

Nakit Akış Riskinden Korunma

Bir şirketin nakit akım tablosuna işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden nakit gelirler dahildir. Özünde, bir nakit akışı riskinden korunma, nakit akışının değişkenliğini, bir varlık veya borçla ilişkilendirilen riske özgü değişkenlerden korur. Örneğin, bir şirket değişken borç yükümlülüğü nedeniyle faiz ödemelerine karşı korunma sağlayabilir. Nakit akışını korumak isteyen bir şirket, çağrı seçeneği gibi bir türev enstrüman satın alabilir. Bu, özellikle yatırım faaliyetlerinden nakit akışının bir parçası olarak bir yatırım portföyünü yönetiyorsa, risk yönetimi stratejisinin bir parçası olarak bir güvenlik satın alma zorunluluğu getirmektedir.

Yurtdışı İş Yapmak

Yurtdışında iş yapan bir şirket kur riskine maruz kalmaktadır veya bir para biriminin fiyatının diğerine karşı olumsuz bir şekilde değişme olasılığı ile karşı karşıyadır. Böyle bir durumda, şirketin nakit akışı, dönüşüm üzerine operasyonlarını sürdürmek için daha az nakit bulundurma riskine karşı hassastır. Potansiyel risklerini nakit akışına karşı dengelemek için şirket, olumsuz kur dalgalanmalarına karşı kendisini korumak için bir koruma alabilir. Örneğin, bir şirket para birimini ileriye dönük bir sözleşme satın alarak para birimini belirli bir fiyattan satın almasına izin verebilir.

Içgörü

Riskten korunma bir sanat ve bilimdir. Risk yönetimi stratejisi olarak, riskten korunma, bir şirkete ek maliyet gerektirir. Riskten korunma şirketin lehine sonuçlanırsa, ödenen ücret buna değdi. Aksi takdirde, şirket riskten korunma işlemine başlama masrafını yiyor. Bir bağlı ortaklık aracılığıyla yurt dışına maruz kalan şirketler, konsolide finansal tablolar sunmak için bağlı ortaklığın finansal tablolarını ortak bir para birimine dönüştürmenin ilave yüküyle karşı karşıyadır.