Borsadaki Türevleri Açıklamak

Türevler, belirli bir finansal araçtaki değişikliklere bağlı bir yatırım şeklidir. Genelde, iki taraf arasında pazar koşullarına karşı çıkan fikirleri olan sözleşmeden doğan yükümlülüklerle karakterize edilirler. Ek olarak, çoğu türev çok yüksek kaldıraçlıdır, bu da risk-ödül oranının yüksek olduğu anlamına gelir. Piyasa katılımcılarına sunulan birçok türev vardır.

Hisse senedi seçenekleri

Hisse senedi seçenekleri yatırımcılar ve tüccarlar için en popüler fakat riskli türevler arasındadır. Bir hisse senedi opsiyonu, sözleşmenin sona ermesinden önce herhangi bir zamanda belirli bir hisse senedini belirli bir fiyata almak veya satmak için verilen bir sözleşmedir. Bir "çağrı" seçeneği, opsiyon alıcısına belirtilen fiyata hisse senedi satın alma hakkı verirken, bir "koyma" seçeneği önceden belirlenmiş bir fiyata hisse senedi satma hakkı sunar. Amerika Birleşik Devletleri'nde, tek bir sözleşme "temel" hisse senedinin 100 hissesini kontrol eder. Örneğin, ABC kayan bir hisse senedi hisse başına 100 ABD doları üzerinden işlem yapıyorsa, bir çağrı seçeneği alıcıya, sözleşmenin satın alma ile bitiş tarihi arasındaki herhangi bir zamanda ABC'nin hisselerini hisse başına 110 ABD doları olarak satın alma hakkını sağlayabilir. Sözleşme bundan sonraki ay veya yıllar içinde sona erebilir. ABC'nin fiyatı yükselmediği takdirde sözleşmenin opsiyon sahibi için değeri çok düşüktür. Ancak eğer ABC sonunda hisse başına 120 ABD doları tutarında işlem yaparsa, çağrı sahibi hisse senetlerini piyasa fiyatına indirimli olarak satın alabilir. Alternatif olarak, opsiyon sahibi, sözleşme daha değerli olduğu için açık piyasadaki sözleşmeyi kâr için satabilir.

Vadeli

Vadeli işlemler, temel varlığın borsa endeksi, sığır eti veya mısır gibi bir mal veya diğer ekonomik araçlar olduğu spekülatif türevlerdir. Vadeli işlem sözleşmesindeki iki taraf temelde varlığın gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmakta ve bu görüşe dayanarak bir miktar bahis yapmaktadır. Vadeli işlemler, açık piyasada işlem yapan "nakitleşmiş" türevlerdir. Hisse senedi opsiyonları gerçek hisse senetlerine otururken opsiyon sahibi sözleşmeyi yapmayı seçmeli, vadeli işlemler ise türev şartlarının bir parçası olarak bir sözleşme kalemi veya varlığı sağlamaz. Bunun yerine, gelecekteki bir sözleşmenin sahibi, şartlarını yerine getirmeyi seçerse, spekülasyonu doğru olsaydı, sadece para alır. Çoğu zaman, vadeli işlem yatırımcıları sözleşmenin kendisini, daha sonra dayanak değerindeki değişikliklerin neden olduğu kar veya zarar için satarlar.

ileriye

Piyasa koşullarının sonucuna dayanarak aralarında nakit transferi yapmayı kabul eden iki taraf arasında bir ileri sözleşme düzenlenir. Her tarafın altında yatan varlığın değerinde nasıl bir değişiklik olabileceği konusunda muhalif bir görüş vardır. Sözleşme tamamen özelleştirilebilir olduğu için, temel varlık herhangi bir şey olabilir. Örneğin, iki taraf ileriye dönük sözleşmeyi, tek bir hisse senedi veya tüm borsa endeksindeki bir fiyat değişikliğinin öngörülmesi etrafında yapılandırabilir. Hisse senedi hareket ettiğinde, sözleşmenin üyelerinden biri tahminlerinde doğruydu, diğeri hatalıydı. Böylece kaybeden, kazanana sözleşmede belirtilen parayı öder. Ancak, bu sözleşmeler bundan daha karmaşık olabilir, çünkü sözleşmenin katılımcılarının sözleşmeyi hazırlarken kullanabilecekleri yaratıcılıkta bir sınır yoktur. Vadeli işlemler bir ileri atım şeklidir, ancak kitleler tarafından kolay alım satımı kolaylaştırmak için standardize edilmiştir. Vadeli işlem dışı döviz işlemleri hiçbir borsada işlem görmemektedir.