Çalışma Sermayesi Oranının Yüksek Olmasının Dezavantajları Nelerdir?

İşletme sermayesi, cari varlıklar eksi cari borçlardır, ancak cari sermaye olarak da bilinen çalışma sermayesi oranı, cari varlıkların cari borçlara oranıdır. Mevcut varlıklar nakit, stok ve alacak hesaplarını içerir. Cari borçlar, borçlu hesapları ve kısa vadeli borçları içerir. 1.0'dan büyük bir işletme sermayesi oranı yeterli likiditeyi gösterebilir, ancak genellikle 1.0'dan düşük bir oran göstermez.

temeller

Yüksek işletme sermayesi oranı, payın - cari varlıkların - payda - cari borçların - çok fazla olduğu veya paydanın paydan çok düşük olduğu anlamına gelebilir. Şirketler genellikle düşük borç seviyelerine sahip olmaktan yararlanırlar. Ancak, mevcut varlık hesaplarından bir veya daha fazlası yüksek olduğu için oran çok yüksekse, yönetimin dikkatini gerektiren operasyonel sorunlar olabilir.

Nakit

Nakit banka mevduat, mevduat sertifikaları ve kısa vadeli Hazine bonosu içerir. Küçük bir işletme, sarf malzemeleri ve diğer operasyonel ihtiyaçlar için ödeme yapmak için belirli bir nakit bakiyesine ihtiyaç duyar. Örneğin, bir danışmanlık şirketinin kira ve maaşları ödemek için nakit paraya ihtiyacı vardır, çünkü proje sonuna kadar ödeme alamaz. Bununla birlikte, ortalamadan daha yüksek bir nakit seviyesi, yönetimin nakit için daha iyi kullanımlar bulamadığını ve böylece şirketin yatırım getirisini sınırladığını gösterebilir. Durgunluk döneminde, şirketler gelecekteki satışların belirsiz olduğundan ve büyük yatırımlara devam etmemesinden dolayı yüksek nakit dengesi doğrulanabilir. Ancak, büyüme dönemlerinde şirketler, sermaye yatırımları yapmak, hisse senedi geri almak veya temettü ödemek için mal sahiplerinden ve yatırımcılardan baskı altındadır.

Envanter

Envanter hammaddeleri, tamamlanmamış ve bitmiş ürünleri içerir. Küçük işletmelerin operasyonları sürdürmek ve müşteri talebini karşılamak için belirli bir envanter seviyesine sahip olmaları gerekir. Bununla birlikte, normalin üstünde bir stok seviyesi, satışların azaldığını gösterebilir. Örneğin, tüketiciler telekomünikasyon sağlayıcılarından mobil cihazlar almaya başlarlarsa, bir bilgisayar perakendecisinin stokları çok yüksek olabilir. Durgunluk döneminde, küçük işletmeler ürünlerini hızlı bir şekilde satamayabilir ve bu da envanter birikmesine neden olabilir. Ek olarak, envanterin piyasa değeri, özellikle envanter eski veya zarar görmüş ürünler içeriyorsa, defter değerinin altına düşebilir. Dolayısıyla, yüksek işletme sermayesi oranı, temel likidite problemlerini maskeleyecektir.

Alacaklar

Normalden yüksek alacak alacak bakiyesi yüksek işletme sermayesi oranına neden olabilir. Yüksek alacaklar, müşterilerin faturalarını ödemeyi geciktirmekte olduklarını, genellikle nakit akışı sorunları yaşadıklarını gösterebilir. Bu durumda, yüksek bir oran mutlaka yeterli likidite anlamına gelmez, çünkü şirket alacaklarını hızlı bir şekilde nakde çeviremez. Alacakları yönetmek için küçük işletmeler kredi gereksinimlerini daraltabilir ve gecikmiş hesapları takip edebilir. Hızlı bir şekilde nakit toplamak için, küçük bir işletme, alacaklarını indirimden sonra üçüncü bir tarafa satabilir ve vadesi geçmiş hesaplardan tahsil etmeye çalışır.

hususlar

Bir şirketin işletme sermayesi oranı, aynı sektördeki benzer şirketler veya kendi tarihsel sonuçları gibi diğer bazı standartlarla karşılaştırıldığında anlamlıdır. İşletme sermayesi oranları, sektörler ve farklı büyüklükteki şirketler arasında farklılık gösterir. Bir perakende mağazanın işletme sermayesi oranı yüksek olabilir, çünkü belirli sayıda ürünü stokta tutması gerekir. Öte yandan, bir yazılım şirketi çok düşük bir orana sahip olabilir, çünkü herhangi bir envanter, minimum alacak ve çok az borçlu olmayabilir.